瑞銀證券看好龍光地產(chǎn)在大灣區(qū)發(fā)展優(yōu)勢 給予買入評級
2019-01-03 15:24:28
來源：劍客網(wǎng)
1月2日，著名國際投資銀行瑞士銀行（UBS）首次將龍光地產(chǎn)（3380.hk）納入研究范圍。瑞銀預期，2019年各地方政府將繼續(xù)放松地產(chǎn)調(diào)控政策，一、二線城市房地產(chǎn)市場將有回升。瑞銀看好龍光在粵港澳大灣區(qū)一、二線城市的優(yōu)質低成本土儲，穩(wěn)健的財務政策和盈利能力，推薦龍光地產(chǎn)為地產(chǎn)行業(yè)首選股。
瑞銀預測龍光2019年預期股息率高達8.9%，目前股價對應2019年預測市盈率為4.4倍，尚未反映大灣區(qū)經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿褒埞獾挠砷L性，投資價值凸顯，首次給予“買入”評級及目標價14.20港元。
瑞銀指出，龍光地產(chǎn)的核心優(yōu)勢在于戰(zhàn)略性布局深耕粵港澳大灣區(qū)，前瞻性精準把握買地周期，以多元化方式擴充低成本優(yōu)質土地儲備。2014-2015年，龍光抓住地價和房價低迷的周期，大量擴充深圳區(qū)域優(yōu)質土儲。2017至2018上半年房價回升幅度較大，龍光以并購和舊改模式建立了高達貨值2240億元的低成本優(yōu)質土儲（截至2018年中期），并孵化推出珠海和佛山的兩個城市更新項目，未來城市更新項目將成為公司新的盈利增長點。瑞銀認為，龍光地產(chǎn)是粵港澳大灣區(qū)的主要受益者，大灣區(qū)土地貨值占近期土儲比重高達72%，2018-2020年合約銷售及核心盈利將持續(xù)增長。
